华尔街新闻
高盛（Goldman Sachs）认为，中国股市在夏季的效果要好，但其评估仍然很低，其净位置比相对较低。
高盛商人马克·威尔逊（Mark Wilson）最近表示，毫无疑问，中国股票市场是夏季最好的亮点之一，回顾了他2025年迄今为止的表现。中国市场市场的表现远远超出了预期，这使其成为市场上最出乎意料的商业机会之一。
威尔逊说，中国股票市场的评估仍然很低，持有率低和商业冲动不断增加。这种市场状况本身可以促进股票市场的自信，并形成反思性效果。
具体而言，上海的合并指数最多十年了，零售融资Balancesthat方法是2015年股市泡沫时期的顶峰。 a-shares a-shares ex的斑点量连续12天逐渐减少了20亿元人民币，标志着其历史最长的历史。这个星期三，高盛亚太公司也达到了每日最高的谈判量。
此外，在最长的周期中，中国股票市场的长净头寸仍然处于低水平（仅在56分钟的五年内）。自本月初以来，获得专利的高盛业务已获得最高的净机票，主要是长期购买。通常，值得关注中国股票市场的估值和日益激进的贸易。
美国股市。 UU：降低期望值正在增加
关于美国行动，威尔逊分析了降低利率是价值市场增长的关键驱动力。市场预计美联储将在9月开始降低利率，价格可能为85％。随着美国的就业数据变得越来越不稳定，下一个非农业数据（下周五）9月11日的IPC数据将特别重要。
值得注意的是，标准普尔500指数组件的收入在第二季度逐年增加4.8％，但是在调整汇率后，销售的增长减慢了。特别是，中小企业的实际收入显示出负增长。
从现在开始，美联储将进行流动性风险管理，并将投资成为金融家的重要方法。 Julio FOMC会议的会议记录说，TGA（金融帐户）的重组可以使货币市场的波动和融资状况实现。由于TGA的重建和SLR的替代规则（杠杆关系的调节）和定量拧紧（QT），因此特别值得谨慎。高盛（Goldman Sachs）认为，随着经济压力加剧，QT可能会在10月结束。
欧洲市场：意大利和法国DUCE风险溢价
尽管着重于八月份美联储降低利率的期望，但今年夏天，欧洲的结构性和大幅度较高的利率发生了变化。欧洲市场今年夏天发生了结构性变化。由于欧元成立于1999年，欧洲市场和邻国的欧洲市场之间的利率已经延长，但这种差异逐渐减少了。特别是，意大利BTP链接与Avena Franco Linkthat之间的风险差距正在减少，这种历史差异正在消失。
同时，欧洲的政治煽动也增加了市场的不确定性。法国总理“很少可靠的投票”的提议（9月8日）对主权风险造成了溢价，考虑到同样的投票问题，荷兰政府面临财务困难。但是，欧元区的PMI达到了15个月的高度，而2026年和PR之间的差距美国为欧洲GDP增长而识别的含量已减少，这表明欧洲经济的复苏冲动，并进行了一些一般领先的市场预测。
高盛已经开始寻找保护这些利润的方法，尤其是因为政治和利率的变化可能会随着行动价格上涨而影响股市。此外，对于法国国家行动，如果伯尼尔去年辞职后的利率延长，法国股票市场可能面临10-15％的负面风险。
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